FO的影响力投资，分分钟影响我们的钱袋子

影响力投资（Impact Invest）就是在追求投资回报的同时，追求积极的社会及环境方面的收益。由此不难理解，为何全球范围越来越多的富豪们正加入到影响力投资行列，他们正是利用自身财富塑造世界级的传奇影响。

在传统的投资理念中，生意就是生意，应该把投资目标和各类社会资源同个人自身所钟意的慈善公益事业进行区分。但是，影响力投资打破了这种界限，无论是个人还是家族，都可以依照自身价值观设计投资策略，在钱生钱的同时，对所在的城市、地区，甚至是全球范围造成影响。

影响力投资先锋Boncerto公司的Peter Cafferkey指出，“很多家族都希望能够对各种社会问题具有更大的影响力，但是就他们所从事的单纯的慈善公益事业来看，又显得力不从心。影响力投资便是让这些家族能够更多地将各类资源用于改变社会状况。同时，在专业投资管理和投资分析的帮助下，用于社会问题的资金，不再仅仅是非盈利的捐赠，同样也能带来可观回报。”

尽管整体而言，影响力投资仍处于起步阶段，但它已经成为一个难以进入、非常复杂的投资领域。在众多市场壁垒中，一个首要问题就是难以界定什么才是“影响力投资”。

WhittlerTrust公司的Lisa Parker称，“不同的人，对于影响力投资都有不同的定义。有些人认为，避免投资“原罪股票”就是一种影响力投资。而有些人认为，投资那些具有积极的环境、社会及管理影响的企业，也不失为一种影响力投资。更有人认为，诸如资助发展中国家的社会风险投资基金也算。同时，有些人会期待相应的投资回报，有些人则认为这只是慈善捐赠的延伸。显然，缺乏简明的定义，也就意味着没有明确的影响力投资市场。”

除了定义问题之外，稀少的投资机会，社会影响回报的衡量方式，都是不小的挑战。因此，现在很多家族在参与影响力投资时，会更多的选择具体项目，而非影响力投资基金。譬如风力农场、水利发电站，或是在非洲设立培训中心等，都是常见的影响力投资项目。

随着影响力投资概念为更多人所接受，可以预计，家族办公室在未来几年将在影响力投资领域有更大作用。对于计划涉足该领域的家族办公室，不妨遵循下面五个步骤进行准备：

❶确定影响力投资是否符合自身目标。可以汇总家族成员最为关心的社会议题，看看都存在哪些交集。然后决定进行专项投资和继续资助慈善公益活动，哪一个更容易达成目标。

❷确定投资顾问。在确定投资之前，可以引入专门的影响力投资顾问，或者是寻找合适的，只收取顾问费用的机构，帮助找寻合适的投资领域、地点和项目等。

❸自己进行研究。如果对特定社会议题感兴趣，不妨自己着手进行研究，深入理解其中涉及的社会因素，以及存在的市场差异。对这些社会问题研究得越多，就越能发现潜在的投资良机。

❹寻找投资伙伴。如果更关注金融创新或潜在收益，完全可以寻找同样了解社会挑战的投资者，或者是已经涉足影响力投资的家族，共同商议投资可行性。

❺在摸索中前进。在一些感兴趣的领域进行小额的初步投资，这是学习的机会。很多影响力投资者会拿出部分公益资金进行尝试，对于这些尝试项目基本也没有回报预期。

延伸阅读

“影响力投资”，也被称为“公益创投”或“社会投资”，已经有二三十年乃至更久的历史。福特基金会1971年推动创建基金会资产管理机构—“共同基金”（Common fund）、1976年资助尤努斯教授创建格莱珉银行，均属“公益创投”性质。据《影响力投资在中国》介绍，2007年，洛克菲勒基金会最先提出了影响力投资这一创新的投资概念，倡导资本通过有经济效益的投资来做公益。2010年，摩根斯坦利与洛克菲勒基金会联合发布了《影响力投资：新兴的资产类别》，把影响力投资界定为资产类别的一种，由此奠定了影响力投资在投资界和公益界的地位。瑞士信贷认为，影响力投资是以创造可测量的社会影响为主要目的且具备财务增值潜力的投资。

区别与风险投资：影响力投资依然追求财务回报，但和主流的风险投资相比，对回报的方式和收益率的要求更为灵活，投资回收期也更长，所以也有“耐心资本”（patient capital）一说。

区别与社会责任投资：影响力投资通常也称社会投资和可持续投资，但它又和社会责任投资并不完全相同。社会责任投资比较注重对负面事件的预防，而影响力投资指的是能够积极地把资产投入基金来获得社会上更好的影响。