中国GP逐渐把ESG纳入投资策略,企业是否应该抵制ESG的“时尚”?

导语:ESG是一个价值驱动力,而且还将是一个向前发展的更重要的驱动力。因此,如果企业领导者想要获胜,他们应该把这三个字母放在商业计划的首位。

4月27日,贝恩公司发布《2021年中国私募股权市场报告》表明,过去一年中国私募股权市场ESG领域的投资增速明显。普通合伙人(GP)逐渐把ESG原则纳入投资策略中,并且有意识地避免与ESG相关的风险。亚太地区亦是如此,大约50%的投资者积极寻找ESG相关领域的投资机会。半数以上的受访GP表示,正在寻找那些对于社会或环境产生积极影响的投资机会。如今,接近70%的尽职调查中包含ESG因素。

贝恩公司全球合伙人李承欢表示,ESG投资日渐受到市场重视,正在成为私募股权行业的新潮流。贝恩建议,致力于ESG投资赛道的投资者应合理规划ESG愿景,识别亟需进行改善的领域,采取有针对性的行动,无论在尽职调查还是制定价值战略时,应充分考虑ESG因素,追踪并定期记录其带来的价值。

除了私募基金,国内公募基金在ESG的参与度也是诚意满满。有数据显示,2020年国内泛ESG指数数量增至52只,泛ESG公募基金数量则增至127只,资产规模1209.72亿元,达到历史最高水平。

 

ESG 是否值得怀疑?

E-S-G,这三个代表环境、社会和治理的字母,并评估一家公司对每一项的承诺,无论是温室气体排放和废物处理(E),劳动关系和员工安全(S),还是董事会多样性和供应链管理(G)。尽管其中一些担忧似乎与商界无关,但越来越多的利益相关者,从贝莱德(BlackRock)到消费者再到信用评级机构、监管部门,正在关注ESG评级。

随着 “2060年实现碳中和”的目标,国内监管部门对上市公司或将强制要求环境信息披露等,可持续发展在投融资领域的重视程度日益提升,国内的ESG投资也已经逐渐步入加速发展的轨道。

话虽如此,很多传统思维还是难免对ESG抱着怀疑的态度,以下三个疑惑是企业家们典型的顾虑:

ESG是否真的是增强竞争优势和提高ROI的价值驱动因素?

ESG评级是否会转变为“必须具备”的状态,以便公司在未来的工作中取得成功?

企业领导人是否应该抵制ESG的“时尚”,干脆低下头去执行呢?或者,优先考虑ESG是否会推动股东回报并最大限度地发挥可衡量的商业影响?

优化底线

要回答ESG是否是价值驱动因素的问题,企业领导者可以参考Serafeim的一项研究,他发现,对于专注于ESG的公司来说,1美元的投资在20年内产生了28美元的回报。在另一项研究中,他和他的同事们得出结论,“在物质可持续性问题上表现良好的公司,在这些问题上的表现明显好于那些在这些问题上表现不佳的公司,这表明在可持续性问题上的投资可以提升股东价值。”

咨询公司麦肯锡(McKinsey)也将“降低成本”列为ESG的五大价值之一。有效地执行ESG可以帮助对抗不断上升的运营费用,对运营利润的影响高达60%。如果企业领导者想要获得这样的回报,他们应该立即开始与其他KPI一起衡量ESG指标。当然,因为公司通过他们的衡量来展示他们的价值。

以3M公司为例(AAA ESG评级),它在1975年制定了环境政策,污染预防付费。自那以后,3M公司定期根据ESG指标衡量和评估其业绩;员工总共完成了15,300多个3P项目,防止了超过250万吨污染,节省了近22亿美元。3M领导层显然认为这些努力是值得的,因为该公司继续推动环境目标,包括到2025年将可再生能源的使用量增加50%,将制造业废物减少10%。

 

激励机构投资者

2006年,联合国发布了“负责任投资原则”。当时,63家公司承诺将ESG整合到他们的投资决策中,这些公司管理着6.5万亿美元的资产(AUM)。截至2020年,这一数字呈指数级增长:已有3038家公司,总资产规模为103.4万亿美元。显然,机构投资者正在更多地关注ESG原则,家族企业领导人也应该如此。

如果企业不优先考虑ESG,Russell Reynolds Associates可持续业务联席主管Kurt Harrison警告称,资产管理公司可能会抛售股票,从而压低股价并向执行长施压。其他专家,包括达夫-菲尔普斯合规和监管咨询业务主管伊恩·曼森(Ian Manson)和简·斯托克斯(Jane Stoake)也同意这一观点。

以百思买(Best Buy)为例。它不仅拥有AAA的ESG评级,而且在财务方面也表现强劲,使其在投资者商业日报2020年最佳ESG公司排行榜上排名第12-评级最高的零售商。百思买有一个多元化的董事会,一位女性首席执行官,并以重视可持续发展和员工而闻名。例如,在新冠疫情期间,百思买(Best Buy)继续为5.1万名被暂时解雇的员工支付医疗保险,这虽然加重了它的运营成本,但是在许多其他零售商遭受巨大亏损的一年里,它的利润却跃升了16%。

Loop Capital Markets董事总经理安东尼·楚昆巴(Anthony Chukumba)表示,正是百思买与员工的密切关系以及ESG业务实践帮助其在危机期间做出了调整。

 

吸引后起之秀

沃顿商学院(Wharton)教授彼得·卡佩利(Peter Cappelli)表示,大多数招聘都是因为“留任严重不足”。直到最近几年,这个问题才变得更加复杂,美世发布的《2020年全球人才趋势》(Global Talent Trends 2020)显示,近一半(46%)的高管认为,他们的公司“在获取和留住合适人才方面装备不足”。在这里,“合适的人才”指的是千禧一代和Z世代,他们将在未来四年内占劳动力的75%。正如我在最近由达夫和菲尔普斯主办的另类投资大会(Alternative Investments Conference)上的主题演讲中所解释的那样,从统计学上讲,这些年轻一代并不是要遵守的;如果组织想要赢得人才争夺战,他们必须更好地满足这些员工的需求,并优先考虑ESG。

虽然ESG和人才看起来没有关系,但它们是紧密相关的。达信会计师事务所(Marsh&McLennan)的一项研究发现,“在年轻人才中形象有吸引力的雇主比一般雇主的ESG表现更好(高出25%)。”

在“哈佛商业评论”中,西尔达·沃尔·斯皮策和约翰·曼迪克解释道:“对于员工来说,ESG高分代表着骄傲和敬业精神。对于新员工来说,他们可以代表意义和目标,这是现在赢得维持公司可持续发展所需人才竞争的关键因素。

企业领导者也许可以从通用磨坊(AA ESG评级)的ESG故事中获得灵感。早在2015年末,中国宣布将在未来十年内减排28%。正如通用磨坊首席供应链官约翰·丘奇(John Church)所写:气候变化“是通用磨坊消费者、客户和员工的头等大事”,因此,解决这个问题“对我们公司的长期生存至关重要。”大约在宣布这一消息时,74%的员工表示通用磨坊是一个很好的工作场所;五年后,这一数字跃升至80%。该公司最新的全球责任报告发现,90%的员工为在通用磨坊工作感到自豪,通用磨坊是一家致力于“从农场到叉子再到垃圾填埋场”的可持续发展公司。

从以上几点可以清楚地看出,ESG是一个价值驱动力,而且还将是一个向前发展的更重要的驱动力。因此,如果企业领导者想要获胜,他们应该把这三个字母放在商业计划的首位。商业领袖现在必须将积极的ESG言论转化为长期业绩。

本文综合编辑自forbes、环球网、全景网,如有侵权请联系我们。

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