每个家族企业和员工持股计划都应该考虑ESG

一个由三个字母缩写而成的新的商业契机已经出现，它就是ESG。虽然大多数上市公司已经熟悉了这一点，但现在家族企业和员工持股公司更需要注意这一点。

ESG是Environment, Social and Governance -环境、社会和治理的缩写-这些缩写代表了可持续投资和企业所有权的三大支柱。

环境、社会和治理(ESG)的重要性

长期以来，我们一直认为治理对于家族和私营企业的长期成功至关重要。2019年4月，我们写道：“对于家族企业来说，强有力的治理是管理风险的秘诀。”环境和社会因素的加入并不令人意外。

环境标准可以包括公司的能源使用、污染和浪费、自然资源的保护，甚至包括公司对待动物的方式。这些标准还可以帮助评估公司可能遇到的环境风险以及公司如何管理这些风险。例如，是否存在与其受污染土地的所有权、危险废物的处置、有毒排放的管理或遵守政府环境法规有关的问题？

社会标准探索公司的商业关系。它是否与其声称持有相同价值观的供应商合作？它是把一定比例的利润捐给社区，还是鼓励员工在当地做志愿者工作？它的工作条件是否表现出对员工健康和安全的高度重视？是否考虑到其他利益相关者的利益？

至于治理，投资者可能想知道，一家公司使用准确和透明的会计方法，股东可以对重要问题进行投票。投资者可能还希望得到保证，该公司在选择董事会成员时避免利益冲突；它不会利用政治捐款来获得不适当的优惠待遇；当然，它也不会从事非法行为。

因为管理企业以反映这些因素可以为所有利益相关者带来更好的结果，ESG考虑因素不仅仅是道德行为问题，它们可以对收入、ROI和企业的长期可持续性产生明显的影响。

私募、政府监管机构、家族企业关注ESG

越来越多的积极主动的私募股权公司将可持续性和社会责任纳入它们的投资和运营方式。他们这样做是为了回应有限合伙人的担忧。反过来，这些私募股权公司在寻找要收购或共同投资的业务时，越来越多地评估ESG因素。对于可能有一天想要将自己的企业全部或部分出售给私募股权公司的私人和家族企业来说，这是关注ESG考量的另一个原因。

政府监管机构已经注意到了ESG的考量。例如，在过去的一年里，美国证券交易委员会(SEC)认识到公司员工和文化对财富创造的重要性，要求公开披露公司的“人力资本”政策。

新出现的研究表明，追求高ESG业绩的公司会获得许多财务和其他长期利益。在其他发现中，几家管理咨询公司最近得出结论，强有力的ESG主张可以提高价值，ESG高的公司的收益波动性较小，资本成本和市场风险较低。他们更容易记录更好的员工和客户保留率和品牌认知度，而且事实证明，他们更能适应技术或监管的破坏。

至于家族企业，瑞士信贷(Credit Suisse)在2020年2月的一篇文章中辩称，与非家族企业相比，它们更多地考虑和纳入ESG因素，因为它们往往着眼于更长远的视角，往往对未来有更好的准备。其家族1000报告的结论是，随着时间的推移，拥有强大ESG资质的家族企业表现更好。与此相关的是，毕马威的一位合伙人在2020年7月的一篇文章中坚持认为，新一代家族企业领导人可以改变ESG的思维方式。

在员工持股方面，员工持股一直表现优异。员工老板对自己的工作有奉献精神，比非员工持股计划的员工对自己和同事的工作表现更负责。员工持股计划也倾向于更积极地帮助当地社区。出于这个原因，一位观察家认为，员工持股是上市公司提高ESG标准的解决方案。

ESG的重要性不会很快消失，因为人们的注意力越来越多地集中在利润与目标的相互交织上。正如贝莱德(BlackRock)首席执行官拉里·芬克(Larry Fink)所言，“利润和目标密不可分。”这就是家族企业和员工持股计划应该就ESG展开对话的主要原因。

^{以上内容综合编辑自 Forbes 《Every Family-Owned Company And ESOP Should Consider ESG》，作者Mary Josephs，编译 聆听,如有侵权请联系我们。}