行业 | 牛气！亚太区家族办公室投资业绩凭什么领先全球？

根据瑞银和Campden Wealth最新发布的家族办公室报告，亚太地区的家族办公室表现可谓是全球最强劲的，这得益于股票和私募股权投资。这些家族办公室2017年投资组合回报率为16.4%，而全球家族办公室的平均回报率为15.5%。

报告调查了311个家族办公室的多位高管，接受调研的家族办公室管理的平均资产为8.08亿美元。亚太地区有53个家族办公室参与调研，平均管理资产为4亿美元。

首先，行业整体情况非常亮眼的，全球家办去年的平均回报率在过去五年中相当高，相比2016年7%的平均回报率，增长了一倍多。如果和2015年的平均回报率0.3%相比，可谓真正的彻底复苏。

亚太地区家族办公室投资组合中的股票配置比例为28%，与全球平均水平差不多，当然在新兴市场股票上的配置比较高，达到14%，而全球平均水平为6%。房地产是亚太地区家族办公室的第二大投资类别，占18%，然后是私募，占15%。今年，私募回报率从13%跃升至18%，这进一步提升了业内的投资兴趣。目前，私募的平均配置比例为22%，比2017年高出3.8%。

麦肯锡的数据显示，2017年的私募股权融资创下全球纪录，募集资金超过7500亿美元。分析家族办公室的相关数据也可以发现，亚洲家办的出色表现得益于在新兴市场股票上的高比例配置，以及大量新兴市场中的私募交易。亚太地区家族办公室里的实际情况也的确如此，私募交易越来越受到青睐，热门行业包括技术、医疗和教育等。

预计75%的亚太地区家族办公室在15年内面临着财富传承，每10个家族办公室中，有7个已经制定了传承计划（39%），或者正在制定传承计划（32%），这非常具有亚洲特色。亚洲大部分的财富还是“新钱”，由第一代财富创造者掌控，因此对下一代在家族办公室中的角色期望更高。富豪家族积极安排第二代继承者加入董事会，担任管理职务，或者在家族办公室中管理不同的项目，参与慈善活动等。

家族办公室领域另一个主要趋势是对影响力投资的兴趣日益提升。近三分之一（32%）的家族办公室参与了影响力投资，比去年增加了4.2%。约39%的受访者预计，当下一代接手管理家族财富时，对影响力投资的关注还会增加。亚太地区在这方面也超越平均水平，已经有35%的亚太地区家族办公室参与了影响力投资。

在亚太地区，千禧一代和女性财富拥有者对可持续发展和影响力投资的兴趣越来越浓厚，他们往往把投资哲学与家庭价值观结合起来，亚洲家族的传统中有“财富拥有者要回报社会”的观念。毫无疑问，私募股权是影响力投资最常见的工具，投资于所谓的“好公司”，也就是对社会发展有益的公司。

本文编译自The Business Times 的文章Asia-Pac family offices outperform global average，作者：Genevieve Cua，编译：刘若穗。