资产 | 国际行家谈中国对冲基金行业:资管行将巨大发展,蕴藏机会!

Bruce McGuire康涅狄格对冲基金协会主席就中国对冲基金行业的发展接受了访问。

格林威治镇被喻为“对冲基金大本营”。这个面积仅174平方公里的地方,是300多家对冲基金总部所在地,管理的资产总额超过1500亿美元。全球管理10亿美元以上的资产的基金公司有350多只,近半数都把总部设在这里。Bruce McGuire与高盛资产管理公司的同事共同创立了康涅狄格州的对冲基金协会。

最初,西方的对冲基金为高净值人士管理资金,后来其管理的资产出现了爆炸式增长,逐步有机构参与。中国的投资市场(证券和基金)仍然是由个人投资者主导的零售市场,中国高净值人士和超高净值人士的爆炸式增长。根据贝恩公司2017年报告,中国拥有至少1千万元人民币可投资资产的人士10年间增长了超过8倍,从2006年的约18万人增至2016年的近160万人。此外,有1亿元人民币的可投资资产可算是超高净值人士,这个群体的数量增长更快,中国现在有11.6万名超高净值人士,而2006年只有7000人。这个阶层需要更多的金融产品。

在资产管理领域,尽管暂时还没有看到中国版本的黑石或桥水,但整个行业在蓬勃发展。2011年初中国的资产管理行业已经悄然发生变化,有上海的官员来格林威治参观,并拜会了当地的对冲基金经理和政府官员。他们说希望借鉴格林威治模型,在奉贤建立一个“基金小镇”,以促进对冲基金行业发展。到2013年6月,“基金法”被扩大到覆盖非公募基金(对冲基金),这打开了闸门,中国对冲基金激增至25万个。欢迎订阅《家族办公室》杂志

西方对中国资本市场的认识正在加强,这对中国的对冲基金和资产管理行业发展是有正面影响的。中国股市是全球第二大股市,债券市场目前排名全球第三。今年6月,中国A股被纳入MSCI新兴市场指数和MSCI指数,中国金融市场在全球变得越来越重要。就西方世界而言,信息更透明,基金经理有更多的信心管理中国股票和债券投资组合。

真正的全球资产管理公司应该在中国内地开展业务,而不是局限在香港。一些西方大公司,如标准人寿安本集团、英仕曼集团和和桥水公司等已经开始了这一进程。他们看到了中国市场的重要性在与日俱增,其中的投资阿尔法和募资机会不可小觑。而2016年起,中国法规也开始允许外国资产管理公司在中国独资设立分支机构。可以想见,中国的资产管理领域在未来会迎来大发展,其中蕴藏着很多机会。

本文编译自 AlphaWeek 的文章 AlphaWeekQ&A: Bruce McGuire, President, Connecticut Hudge Fund Association, 作者:Greg Winterton,编译:刘若穗。

原创文章,作者:陈文君,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/3654/

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