投资 | 如何抓住垂直细分领域的机会,捕捉一只「独角兽」?

在过去一段时间里,科技独角兽齐聚本土资本市场。2018 年,科技板块投资热度迎来了新高度,备受投资者关注。显然,科技风险投资的时代来到了。

当前中国股权市场进入高速增长期。根据中国证券投资基金业协会的数据,截至2018年2月底,已登记私募基金管理人约2.3万家,已备案私募基金约7万只,私募行业竞争白热化。其间备受关注的科技独角兽企业们成为了资本的宠儿。

4月17日,胡润研究院发布《2018第一季度胡润大中华区独角兽指数》,榜单结合资本市场独角兽定义筛选出有外部融资且估值超十亿美元的企业,截至2018年3月31日,大中华区(包括中国内地和香港、澳门、台湾)新发现33家独角兽企业,总数上升至151家,整体估值总计超4万亿人民币;其中,估值超100亿美元的“超级独角兽”13家,估值总计超2.2万亿元。欢迎订阅《家族办公室》杂志

站在风口的独角兽们,成为了被争抢的对象,如何界定和筛选独角兽,什么样的公司能真正踏上IPO的快车道,如何挖掘和培养潜在的独角兽,无疑成为投资界头号关注点。如何捕“兽”?投资界通常认为需要估值在10亿美元以上。“除了估值超过10亿美元以外,还要在相应的模式和在行业里处于绝对的领导地位,几乎不被颠覆的地位。”

投资 | 如何抓住垂直细分领域的机会,捕捉一只「独角兽」?

罗阗

博将资本创始合伙人& CEO

本期《家族办公室》记者专访了两家据有独角兽潜质的企业:量子云未来与极米科技。这两家企业均为博将资本创始合伙人兼CEO罗阗先生所参投,两家企业所属行业分别是云计算与智能家居领域,虽然都位于科技类的细分领域,但对传统行业都带来了不同程度的冲击,我们希望借由对两家企业的采访为您提供投资“独角兽”企业的方式和样本。

博将资本创始合伙人&CEO罗阗有20多年金融业从业,12年以上国际投行经验。擅长VC、PE投资,在风险投资、资产管理、金融创新等领域有着丰富的市场经验,曾任国内多家上市公司首席顾问、投资顾问并成功地投资了分众传媒(002027)、如家(HMIN)、土豆网(YOKU)等。

罗阗告诉我们,“独角兽”有几个比较大的特色,如果面对需求的话,需要看是不是刚需、是不是高频、是不是广众,并不是有盈利就能代表它是“独角兽”。这跟价值投资的原则非常相似;我们始终坚持价值投资这一原则,并以天花板、价值度和长尾效应作为项目衡量标准,致力于投资初创期、高速成长期的TMT、云计算与大数据、企业服务、新材料、人工智能与机器人、应用半导体及文化娱乐等领域的Only1或Top1企业。欢迎订阅《家族办公室》杂志

目前很多的资金都往头部公司聚拢,很多机构抱怨很难参与“独角兽”投资,其实不然,在更为垂直的细分领域尚还存在机会,罗阗表示,在博将资本的被投企业中,Robot X、达闼科技和尖叫科技等都是各细分市场的佼佼者,也从创立伊始就在用自身的尖端技术和优秀产品为解决社会问题贡献所能。“初心、匠心、责任心”是博将资本的价值观,也是博将资本在项目投资中一以贯之的理念:助力有社会责任感的创新创业企业,共担时代责任,一起让中国更美好、让世界更美好。

来源:原刊于《家族办公室》杂志第九期,原标题:价值投资捕捉“独角兽”,作者:廖影。

原创文章,作者:陈文君,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/3603/

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