2022年北美家族办公室报告,FO代表科技、新兴领域强大私人资金池

家族办公室长期以来一直是科技领域的狂热投资者,医疗保健科技、生物科技和金融科技是他们投资的三个最突出的领域。

文|编译:聆听

家族办公室长期以来一直是科技领域的狂热投资者,医疗保健科技、生物科技和金融科技是他们投资的三个最突出的领域。

根据加拿大皇家银行和Campden Wealth财富公司联合发布的《2022年北美家族办公室报告》,尽管受到新冠肺炎疫情的余震以及随后通胀、利率和地缘政治风险的上升,北美家族办公室的集体财富和投资回报仍在继续增长。

北美FO管理资产强劲增长

在接受调研的179家北美家族办公室中,超过一半的人报告称,在经济低迷之前的一年里,他们管理的资产(AUM)强劲增长(总体估计为1820亿美元),超过四分之三的受访家族在2021年财富的增加,平均达到20亿美元。全球范围内的平均家族财富(每个受访者)为18亿美元,而家族办公室的平均资产规模为10亿美元。在北美,平均家庭财富为20亿美元,AUM为10亿美元。

Campden Wealth研究部高级总监丽贝卡·古奇博士表示:“考虑到对通胀、利率上升以及可能即将到来的衰退的担忧,北美家族办公室正更多地转向平衡的投资策略,与去年转向增长的趋势背道而驰。话虽如此,投资组合多样化的需求一直在发挥作用,家族办公室的最高回报来自他们更具冒险精神的投资,最引人注目的是风险投资,2021年平均产生了26%的回报。”

“反过来,尽管家族办公室今年在降低投资组合风险方面更加谨慎,但他们也可能保持合理的成长型投资水平,并警惕机会主义交易。”

66%的北美家族办公室采用以财富保值为重点的投资策略,或采用财富保值和增长相结合的平衡策略。这比上一年的63%有所上升。但仍有偏重私募股权和房地产的倾向,以减轻通货膨胀的影响。这一趋势可能会持续,因为46%的受访者表示,他们将在2023年将更多资金配置给私募股权基金,41%的受访者将更多地配置给直接投资,35%的受访者计划更具体地配置给风险资本,41%的家族办公室计划将更多资金配置到房地产领域。

由于这一战略,北美家族办公室的表现优于同行,2021年的平均投资组合回报率为15%,相比之下,欧洲为13%,亚太地区为10%,全球平均水平为13%。

家族办公室投资虚拟世界趋势

尽管投资方式较为保守,但北美家族办公室报告称,医疗科技的投资组合配置增加了(71%),紧随其后的是生物科技(62%)、金融科技(59%)、数字科技(52%)和绿色科技(50%)。

古奇博士说:“家族办公室长期以来一直是科技领域的狂热投资者,医疗保健科技、生物科技和金融科技是他们投资的三个最突出的领域。然而,家族办公室也代表着科技领域新兴领域的强大私人资金池。”

“这是我们第一次追踪家族办公室对虚拟世界、NFT和Web 3.0的配置,有趣的是,我们发现北美大约四分之一的家族办公室投资于虚拟世界,十分之一投资于NFT,超过四分之一投资于Web 3.0,这些都是家族办公室计划在2023年增加配置的领域。”

私募股权已成为FO投资中心

尽管家族办公室正在进一步进军这些新的资产类别,但旧的忠实资产类别仍被视为多元化投资组合的重要组成部分。

“长期以来,私募股权一直是家族办公室投资的第二大资产类别,仅次于公募股权,房地产位居第三。它们现在是,也将继续是家族办公室投资组合中的重要组成部分。尽管如此,家族办公室每年都会以递增的方式调整投资组合,以应对不断变化的市场状况。”

此前,在2020年最后一个季度股市攀升后,公开募股一直是聚光灯下的焦点,这种情况一直持续到2021年。如今,当前的市场状况决定了一种不同的做法。我们的研究显示,得益于稳健的财务回报,私募股权和房地产在2022年开始受到青睐。然而,鉴于最近的经济和金融市场动荡,投资者情绪可能正在转向。

古奇表示:“今年的调查结果有力地突显出,私募股权已成为家族办公室投资舞台的中心。这是2021年表现最好的资产类别,提供了超高的回报,支撑了北美家族办公室的整体投资组合表现。紧随其后的是,家族办公室预计将在今年和2023年增加对私人股本的配置。但话虽如此,私人市场的估值往往会跟随公开市场的情况,因此,随着2023年的展开,家族办公室的意图可能会得到重新考虑。”

下一代的投资影响力

可持续投资越来越被认为是非常重要的,超过三分之一(37%)的北美家族办公室现在从事可持续投资,特别侧重于缓解气候变化(77%)。这一趋势被认为是由下一代推动的,在一个大规模的代际传承过程中,他们的影响力继续增长。

古奇说:“近年来,家族办公室迅速采用可持续投资,这是一个更广泛趋势的一部分,人们一直认为,下一代是这一趋势背后的关键驱动力。”

“我们正处在一个重大的代际传承进程中,数万亿美元正在易手,这是我们真正开始看到这一代人对社会的影响的地方。”

“比起之前的任何一代,新兴一代将更多地感受到气候变化的影响,这已成为一些人的激励因素,他们将可持续投资与可观的私人资本结合在一起,将其视为抗击气候变化的强大工具。”

加拿大皇家银行家族办公室和战略客户主管马克·费尔(Mark Fell)表示:“随着我们站在数万亿美元向下一代过渡的中心,我们显然开始看到他们的影响力。”

然而,尽管下一代的投资影响力更大,但报告发现,只有33%的家族办公室为高级领导人制定了继任计划,40%的家族办公室认为他们没有足够资格可以接班的下一代成员。也就是说,另有30%的下一代被发现已经控制了他们家族企业的经营,另有27%的人预计将在接下来的十年内这样做。

加拿大皇家银行财富管理公司财富规划主管安吉·奥利里表示:“与下一代就家族目标和价值观进行重要对话,以帮助为未来保全家族财富和遗产,这一点至关重要。为了让下一代为继承财富做好充分准备,继承人计划是必须的,而且必须经常重新考虑,以确保它反映出一个家庭不断变化的需求、优先事项和愿景。”

拥有家族办公室的好处是,财富持有者拥有自己的专职投资经理队伍,他们可以灵活地应对波动的环境,同时从长期、多代人的角度关注家族。

备注:本文编译自Campden wealth FB, 原文《NORTH AMERICA FAMILY OFFICE REPORT 2022: RISK REDUCTION, A FOCUS ON PRIVATE EQUITY AND A MOVE TOWARDS SUSTAINABLE INVESTING》

版权所属:家族办公室 - Family Office Times,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/26926/

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