行业 | 放大招!惠裕钜献 AI 黑科技+FOTTGO 家族办公室资产配置指数!

FOTTGO惠裕家族办公室资产配置—综合指数/FOTTGO 惠裕家族办公室资产配置—股票指数(以下简称 FOTTGO 指数)即日发布,由惠裕全球家族智库、联合中汉指数共同开发。

我们来试想下这样的场景:中国A股市场风格特征明显,2017年是大盘白马股主导的上涨行情,以上证50和沪深300为主的行情决定2017年股市的总体收益,沪深300上涨25%,但是如果您根据以往中小盘上涨多的历史经验而持有中证500,全年几乎没有收益。这一可怕的结果,证明了您在大类资产配置中绝不能配错大类资产。

投资者把贝塔当成阿尔法来买,该怎么破解?那么,有没有一种代表家族买方思维为主导的大类资产配置指数呢?让家族资本能在FOF配置中走「捷径」

FO 资产配置指数有哪些独特性?

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一家私募闻风前来咨询,在了解了FOTTGO指数的功能和表现之后,准备追踪FOTTGO指数,发两款私募产品,另一家家族办公室投资总监非常认可FOTTGO指数的市场效能,的确,家办在帮助家族资产做配置时时常感觉到困惑,海量的「分拣」动作是不太现实的。

目前FOTTGO指数分为两类,一是FOTTGO惠裕家族办公室资产配置综合指数,其筛选范围是中国证券市场上的所有ETF交易品种,其选择范围涵盖了股票、债券、商品及国际ETF等多个大类。二是FOTTGO惠裕家族办公室资产配置股票指数,其成分券只是覆盖中国证券市场上各种股票的大类资产。该指数可以帮助投资者高屋建瓴,快速把握中国最具流动性的各类大类资产方向大局;运用风险平价的全天候策略获取大类资产的收益;ETF为底层成分券极大降低了投资的成本,避免主动管理中的不确定性和风险。有利于保持投资目标和执行投资纪律,稳定一致的历史指数数据相当于指数基金的历史,方便量化研究和决策。欢迎订阅《家族办公室》杂志

资产配置是一个长期性的行为,各类长期投资者首先面对的是风险管理问题。FOTTGO家族办公室资产配置股票指数在长期控制投资波动和回撤方面取得了良好的效果。旨在协助家族办公室、金融机构、超高净值家族客户建立一个大类资产配置组合的投资基准,追踪市场上大类资产的收益表现,筛选投资产品,评估家族办公室投资业绩,提高资产管理水平。

自2017年12月31日到2018年1月17日,FOTTGO家族办公室资产配置股票指数最大回撤达到惊人的-2%,年波动率只有6%,远低于沪深300 波动率10%和中证500波动率15%。从机构投资最关注的夏普比率看,2017年指数达到了2.82,而沪深300和中证500仅为2.48和0.08。

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如何能协助家族办公室/家族投资者有效控制风险,保住收益成果?

FOTTGO指数应用技术战略伙伴、中汉指数创始人郭鹏在谈到中国A股市场非常有感触,「中国A股是个逐渐成熟的发展中国家市场,不可避免的,投机气氛较浓,波动较大。2017年中证500最大回撤到-15%,沪深300也有-5%。FOTTGO家族办公室资产配置股票指数基于风险平价理论(Risk Parity)进行编制的,以风险为基础进行配置,尤其在A股市场中更显得难能可贵」。

从长期风险角度看,更能体现FOTTGO家族办公室资产配置股票指数优势,其年化波动率只有7%,远低于沪深300波动率24%和中证500波动率28%。指数最大回撤只有的-10%,也远远优于大盘300和中小盘500的最大回撤-30%左右。

超高净值家族财富投资的痛点

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大部分家族的富二代或者继承人除非经过专业的资产分析,否则的话准确来说是不具备资金组合的能力的 ,另外他们自己都有家族业务,从时间精力的分配上,软件系统的支持上,还有团队建设上面都不大可能充当专业基金经理的角色。

与此同时,家族办公室的职责和事务非常多,每个大类资产类别深入研究起来都是极其深奥复杂的,单个家族办公室几乎不可能有全面的知识对所有资产类别做到深入研究。这是一个行业普遍的痛点。

FOTTGO指数应用技术战略伙伴、中汉指数创始人郭鹏表示,中国超高净值家族对金融创新的期待,第一个是定制化的配置投资基准,第二个是基准与产品综合策略,第三个是产品的策略及绩效评估。在这样的背景下,FOTTGO家族办公室资产配置股票指数/FOTTGO家族办公室资产配置综合指数(简称FOTTGO指数)应运而生。

家族办公室指数是怎样开发出来的?

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据郭鹏介绍,FOTTGO指数是由国际专业指数人员研究,采用客观透明的方法,编制了一个具有代表性、投资性和连续性的投资组合。

FOTTGO指数的成分券全部采用代表大类资产的ETF,高度透明,有效剔除主动管理基金的人为因素不确定性,也有效避免了各种人为设定投资比例限制,直接准确反映了目前中国资本市场上主要的大类资产组合起来的收益,广泛适用于市场上各类投资者,可以作为各种个性化,主动管理投资组合理应超越的投资基准。

指数能够系统性地,持续性地提供分析报告,包括日、月、年收益率,风险,最大回撤,BETA,相关性分析等,一改研究中零、散、乱的局面,从而大大节省投资者的分析研究成本。提供更好的金融衍生工具,提供实时指数数据,便于开发更高级金融衍生产品,例如场外期权等。「在开发过程中我们也会用到一些人工智能的算法。对市场上全部ETF品种进行筛选。我们注重可投资性,其成分券代表了中国市场上最高的流动性,能够有效容纳大资金,实时可以进出市场。」

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「很多中国市场上的金融产品或配置组合其名义收益会因流动性不足而折价。FOTTGO指数的纯股票类的ETF年化收益率是22%,年波动率在14%,最大回撤率是9%。股债方面的话,它的年回报率是10%,下降一半。」郭鹏介绍。欢迎订阅《家族办公室》杂志

在此基础之上,FOTTGO指数可以衍生出更多个性化的指数投资方案,从不同角度,例如增减细分资产类别,择时策略,杠杆比率,投资主题等方面,有效地增强了投资收益,更好地管理市场风险。

此外,指数还实施定期维护,及时加入新ETF品种。所有这些使得FOTTGO指数能有效地反映中国证券市场的整体变动。

FOTTGO指数的使用可以方便建立家族办公室投资管理系统,帮助家族办公室持续考核和筛选投资管理人,理顺家族办公室的管理职责,减轻人员变动对家族办公室的冲击,通过被动追踪指数,拿到指数带来的收益,也大幅降低了家族办公室的投资管理成本。

FOTTGO 指数开发智能投顾服务

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「FOTTGO指数也可以用作家族办公室投资FOF的基准。」

郭鹏告诉《家族办公室》记者,FOTTGO指数使用起来也非常简单,只要直接复制指数的成分券,或者直接投资追踪指数的私募或公募的产品就可以。

指数可以通过动态追踪大类资产的走势,恰当地随着市场步伐及时调整大类资产配置,跟进上涨资产类别,轮换掉下跌资产类别,实现全天候盈利。

除了传统的股票、债券、基金外,投资者还可以选择FOTTGO指数品种用于研究,投资或对冲。

可以预见的是,FOTTGO家族办公室指数开发出来以后,底层大类资产可以兑换成各种各样的成分,比较容易做成一个智能投顾的产品,也就是说,FOTTGO指数可帮助家族办公室或金融机构有效开发智能投顾的服务。

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来源:原刊于《家族办公室》杂志第七期,原标题「AI 加持「家族办公室资产配置指数」推出」,作者:曾淑玲。

版权所属:家族办公室 - Family Office Times,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/2678/

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