英国深陷“硬脱欧”风险,那些大举投资的富豪们抄底还是割肉离场?

一个月前,巴菲特“想去英国买点东西”言尤在耳,一个月之后,首相辞职、“硬脱欧”派候选人成为新任首相呼声极高,不知道此时的巴菲特会不会改变去英国“买买买”的初衷。

英国版“特朗普”成热门候选人

6月10日,当中国人结束了端午节假期打开新闻网页时,关于“硬脱欧”的各种报道和分析铺天盖地而来。英国这个在脱欧过程中一波三折的国家,在未来一个多月内,无疑将继续成为全球媒体的焦点。

6月7日,英国首相特蕾莎·梅辞去保守党党魁职务,继承人之争一触即发。就目前的情势看,英国前外交大臣、保守党籍议员鲍里斯⋅约翰逊(Boris Johnson)呼声较高。约翰逊是被视为是“硬脱欧派”的领军人物,一旦其上台,英国“硬脱欧”的风险将上升。

据报道,在过去的竞争中,今年54岁的约翰逊不断扩大其优势,至今已获得至少40名保守党下院议员的公开支持。分析人士指出,相较于其他候选人,约翰逊在保守党中的威信颇高,一旦他能获得党内下院议员的支持进入最后的党员投票阶段,则他高票当选该党新领导人并接任首相的几率会非常大。

美国总统特朗普和英国外交大臣鲍里斯·约翰逊(Boris Johnson)不仅发型很像,两人又都以不按常理出牌的行事风格闻名于政坛。英国《每日邮报》还整理了两人的一波表情包对比图,对两人吐槽一番,说约翰逊是英国的“特朗普”并非空穴来风。

鲍里斯·约翰逊在6月3日发布的竞选短视频中承诺,如果自己成功当选,英国将以“有协议或无协议”的方式准时于10月31日脱欧。

据了解,保守党新领导人选举程序将于6月10日正式启动。新领导人将通过多轮党内选举产生,预计胜出者将在7月底产生。也就是说,从现在至7月底,将成为英国历史上的重要时刻,可能决定英国脱欧的进程和方式。

英国脱欧:昂贵的内耗

在过去几年,英国已经为脱欧支付了极其昂贵的代价——尽管事情远未结束。

撇开那些隐形的经济帐不算,仅仅是看得见的支出,据英国广播公司(BBC)报道,英国国家审计办公室(NAO)日前公布,过去一年政府聘请外部顾问公司协助筹备脱欧,耗费的咨询服务费高达9700万英镑(折合人民币约8.5亿元),而且预计这笔顾问支出未来可能还会增加。

脱欧之路迷雾重重也影响到了英镑的走势。因英国脱欧的不确定性持续,投资者担忧加剧,近期英镑走势相当疲软,英镑兑众多货币逐步走低,再加上最热门的候选人对脱欧态度强硬,外汇分析师预测,政局的不确定性将继续抑制市场对英镑的需求。

脱欧还给英国金融体系带来了痛苦。对全球金融中心进行排名的伦敦智库机构Z/Yen的金融中心指数显示,就在去年,纽约夺走伦敦作为全球第一金融中心的称号。Z/Yen董事长Michael Mainelli称,英国脱欧迫使该机构进行重新评估。

大量资金和金融岗位已经转至欧洲一些二线金融中心,特别是法兰克福、巴黎和都柏林。进行此类多元化操作的企业包括摩根大通公司、美国银行和瑞银集团。

早在今年1月,巴克莱集团将其都柏林的一个不起眼分支机构转变为爱尔兰资产规模最大的银行。美国银行副董事长Anne Finucane最近在都柏林谈到英国脱欧时表示,都柏林现在是该公司欧洲银行业务的总部,毫无疑问,这是一个无法改变的事实。

此外,据香港《星岛日报》报道,全球估值与公司财务顾问道衡今年5月发布对金融高管进行的一项调查结果显示,英国脱欧乱局带来的影响帮助纽约超越伦敦,成为全球第一金融中心。该咨询公司表示,其年度“全球监管展望”调查联系了资产管理、私人股本、对冲基金、银行和经纪业务领域的180名高管。超过60%以上的受访者来自英国和美国,其余的主要来自香港、爱尔兰、新加坡和卢森堡。

超过一半的受访者表示,纽约是全球第一金融中心,较2018年调查结果上升10%。只有36%的人仍然认为伦敦是全球第一金融中心,较2018年的结果下降17%。

道衡表示:“脱欧给英国经济蒙上了一层不确定的阴影,现在已升级为全面爆发的危机。”

富豪们还爱着英国吗?

根据《福布斯》杂志资料显示,在2019年香港50大富豪榜上,李嘉诚以317亿美元的身家,连续21年蝉联榜首。但相较于2018年的360亿美元,李嘉诚身家缩水了12%,折合成人民币的话,缩水了290亿左右。

虽然人们无法证实李超人身家缩水,有多少受到英国脱欧的影响,但毫无疑问,脱欧对于投资英国的富豪而言,都算得上是一场不小的风浪。

李嘉诚自2000年左右加大对英国的投资,紧随其后扬帆过海的,还有一波大陆和香港富豪们。在香港,刘銮雄和郭炳联都在英国大举投资,香港的资深投资者、外号“长胜军”的黎永滔近年斥资近20亿进军英国房地产,先后买入位于伦敦牛津街的三处商用物业。在内地,首经的内地首富王健林曾公开表示,英国是他最青睐的海外投资目的地。据彭博亿万富豪指数统计,王健林曾豪掷 3.2亿英镑并购英国圣汐游艇公司,紧接着又投入近7亿英镑在伦敦核心区建设五星级万达酒店。

而今,“股神”和慈善家沃伦·巴菲特也高举投资英国的大旗。他在5月初举行的股东大会上表示,公司将“乐于向英国投入更多资金”。今年上半年,巴菲特通过麾下的旗舰投资公司——伯克希尔·哈撒维宣布进军英国房地产行业。

瑞士联合银行(UBS)56月份调查显示,尽管英国脱欧仍存在不确定性,但英国的高净值投资者认为英国经济将出现增长。超过60%的英国富人投资者说,他们对未来10年的经济形势感到乐观。

富豪喜欢投资英国,主要有几个原因:英国作为商业文明发源地,有良好的经商环境;英国鼓励市场开放和市场竞争;英国相对来说是欧洲价值洼地;英国企业税率较低。

然而,并非所有投资都是“掘金”,也有一些人碰了一鼻子灰。巴菲特此前曾称他对英国连锁超市Tesco的投资是一个“巨大的错误”,Tesco在2008年至2015年期间股价下跌了60%。

富豪们投资英国背后的逻辑是什么?

  • 李嘉诚

关键字:求稳、抄底、偏好民生

李氏家族在海外市场的投资方向,主要集中在欧洲市场,英国市场占据了27%,使长实集团是英国最大的单一海外投资者。自从2000年开始,李嘉诚旗下公司开始迅速增加对英国的投资,布局电信、电网、管道、港口、铁路、地产等多个领域。控制着英国天然气近三成市场、四分之一的电力分销市场以及约5%的供水市场。

纵观李嘉诚投资英国的思路,一是求稳而非看重暴利;二是重民生,电信、电网、管道、港口、铁路等行业,无论经济走势如何,都是必须品;三是喜欢逢低介入,早在英国经济低迷的时期,李嘉诚就已经低位布局,若英国经济能够全面复苏,他就是最大的赢家。

  • 巴菲特

关键字:多元化,扩大知名度

虽然近年在英国的投资并未取得理想的成绩,但是巴菲特对英国可谓“屡败屡战”。他不讳言公投脱欧是个错误,但这没有毁掉他在英国做一笔大规模并购案的兴致。

在此之前,巴菲特的投资主要集中在美国。数据提供商Refinitiv的数据显示,巴菲特此前将资金火力主要集中在美国,在伯克希尔的10笔最大收购交易中,只有一笔是针对美国以外的公司。现在,他开始抱怨,伯克希尔哈撒韦在美国越来越难以找到一个逾1000亿美元的大型收购。他今年在年度股东信中表示,该公司希望“在海外大举投资”。他认为,他在一定程度上受到了美国以外缺乏认可的阻碍:如果在美国有一家规模相当大的私人企业打算出售,他们会马上想到我们。但在欧洲,我不认为他们一定会考虑我们。”

可见,巴菲特将目光转向英国,究其原因,是开拓美国之外的“第二战场”:“我希望增加投资公司在英国和欧洲的知名度”,希望有企业要出售时,更常想到巴菲特的投资公司。他还认为,英国脱欧是买入英国企业的最佳时机。

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